Рост напряженности в Европе и новый налоговый план Байдена. Спрос на риск снижается. Обзор USD, NZD,…

Спрос на риск несколько снизился в понедельник, поскольку ряд европейских стран приостановил использование вакцины от AstraZeneca на фоне опасений относительно её безопасности. Эта приостановка снижает темпы вакцинации в Европе, что, во-первых, ставит евро в невыгодное положение против фунта и доллара, во-вторых, увеличивает вероятность третьей волны пандемии.

Также снижению спроса на риск способствует приближение даты заседания FOMC, поскольку инвесторы, опасаясь неожиданностей, предсказуемо снижают активность.

В то же время доллар набирает силы перед возможным рывком. В понедельник Bloomberg сообщил о том, что президент США Джо Байден планирует первое с 1993 года крупное повышение федеральных налогов, масштабы которого превысят пакет экономической помощи 1.9 трлн.

Получается, что, с одной стороны, в экономику будет добавлено 1.9 трлн, с другой – изъято обратно, по разным оценкам, от 2 до 4 трлн в течение 10 лет. Способен ли будет этот насос привести в порядок экономику США – пока неясно, но доллар на фоне таких масштабных мер получает мощный стимул к укреплению.

NZDUSD

Основным событием на текущей неделе станет публикация данных по ВВП за 4 кв. 2020 г. Для инвесторов это не рядовое событие, поскольку в случае новой Зеландии оно будет иметь довольно информативную составляющую, а именно оценку, насколько растущий рынок жилья способен компенсировать выпадение доходов от обвала сектора туризма.

Рынок жилья находится в уверенно бычьем состоянии, годовой рост цен на жилье составил 19.4%, а время регистрации сделок сократилось до минимума с 1992 г., что указывает на очень высокий спрос. Соответственно, если рынок жилья останется устойчивым, это приведет и к повышательному давлению на инфляцию, а значит, вынудит РБНЗ реагировать на изменившиеся условия, хотя бы вербально.

Совокупная длинная позиция по фьючерсам и опционам на новозеландский доллар за отчетную неделю практически не изменилась, однако динамика на долговых и фондовых рынках США и Новой Зеландии явно не в пользу последней. По всей видимости, инвесторы начинают фиксировать прибыль, что отражается в ослаблении финансовых потоков в киви.

blank

Неделей ранее мы предположили, что вероятность медвежьего разворота стала выше. Сегодня шансы на разворот увеличились, расчетная цена ушла ниже долгосрочной средней, и можно сказать, что первые признаки разворота, которые проявились еще в январе и были явно опережающими, набирают вес.

Киви имеет хорошие шансы вернуться в зону поддержки 0,6970/90, пока рано смотреть дальше, поскольку ожидаются изменения в налоговой политике в США, да и РБНЗ, вполне вероятно, даст больше конкретики относительно изменений в своей политике.

AUDUSD

Австралийский доллар, обычно чувствительный к экономическим показателям Китая, не смог получить дополнительной поддержки. Ежемесячный пакет данных о деловой активности в Китае оказался неоднозначным: объем инвестиций в основной капитал оказался ниже ожидаемого (поскольку власти ужесточают меры по борьбе с застройщиками) и более высокие, чем ожидалось, объемы розничных продаж. Shanghai Composite в понедельник упал на 2%, что характеризует негативную оценку инвесторами макроэкономических данных.

Опубликованные сегодня утром «минутки» заседания РБА не оказали на рынок никакого влияния, тон протокола выдержан в умеренно-голубиных тонах, что полностью соответствует прогнозам. Некоторое снижение доходностей облигаций не имеет к публикации никакого отношения, поскольку является частью общемирового процесса, аналогичное снижение доходностей испытали облигации всех без исключения стран G10.

Нейтрально-позитивные данные на опционно-фьючерсном рынке по AUD были полностью нивелированы изменениями на фондовых и долговых рынках. Динамика схожа с динамикой новозеландского доллара, то есть более длинные показатели от CFTC опровергаются более быстрыми показателями спреда доходностей. Расчетная цена ушла ниже долгосрочной средней, шансы на полноценный разворот выросли.

blank

AUDUSD на текущий момент находится в зоне консолидации, где, по всей видимости, и останется до заседания FOMC. Смена настроений инвесторов увеличивает шансы на медвежий сценарий, ближайшие поддержки 0,7623 и 0,7553, среднесрочная цель – зона поддержки 0.7410/30.

Получить бонус

Источник: InstaForex

Аналитика по категориям: