FOMC: прогресс есть, но недостаточный. Ожидания быков по доллару не оправдались. Обзор USD, CAD, JPY

Доллар отреагировал ростом на публикацию итогового заявления FOMC, в котором Комитет заявил о прогрессе в достижении целей. Такая реакция соответствовала ожидаемому сценарию, однако чуть позже глава ФРС Пауэлл всё испортил, заявив во время пресс-конференции, что достигнутый прогресс недостаточен и что «ФРС и близко не рассматривает возможность повышения ставок».

Вероятность скорого начала сокращения QE в объеме 120 млрд в месяц резко снизилась. ФРС будет ждать «существенного дальнейшего прогресса в достижении целей максимальной занятости и стабильности цен». Однако когда это произойдет, да и произойдет ли вообще?

Ожидания переносятся на конец сентября, или как минимум до Джексон-Хоула, который состоится в конце августа. В любом случае ожидание «существенного дальнейшего прогресса» — это медвежий фактор для доллара, который будет отыгрываться в ближайшие несколько недель.

Между тем баланс торговли товарами снизился в июне с -89,2 млрд до -91,2 млрд, динамика неизменна, и нет никаких сомнений, что общий торговый баланс (будет опубликован через неделю) покажет дальнейшее снижение.

Дефицит бюджета взять под контроль не удаётся. До 2 августа необходимо повысить потолок госдолга, глава Минфина Йеллен уже предупредила об опасности принятия чрезвычайных мер, если Конгресс не решит этот вопрос, республиканцы используют ситуацию для давления на демократов по ряду других вопросов. В среду вечером появилась новость о том, что группа сенаторов достигла соглашения по предложенному законопроекту об инфраструктуре на сумму около 600 миллиардов долларов, последовавшее затем незамедлительное голосование в Сенате оказалось успешным, в выходные ожидается уже полное голосование, после чего законопроект будет подписан Байденом.

Пока эти новости (положительные для доллара) не получили практической реализации, доллар будет выглядеть слабо, что даст возможность для дальнейшей коррекции, однако к началу следующей недели ожидаем, что спрос на доллар вновь начнет доминировать.

USDCAD

Индекс потребительских цен в Канаде вырос в июне на 0.3%, годовой рост 3.1%, что хуже 3.6% месяцем ранее и снижает шансы на скорый выход Баком Канады из стимулирующих программ. В то же время ориентация на инфляцию может оказаться ошибочной, поскольку Статистическое управление Канады меняет методику учета, то есть меняются весовые коэффициенты в общем индексе, а потому информативность индекса в этот переходный период снижена.

Чистая длинная позиция по CAD сократилась за отчетную неделю более чем вдвое, с 2.108 млрд до 1.018 млрд, это в первую очередь отражение уверенности спекулянтов в скором росте спроса на доллар. Однако с учетом итогов заседания FOMC в этом исходе появились серьезные сомнения.

Пока же исходим из того, что расчётная цена уверенно идет вверх, то есть потоки капитала не в пользу канадца, и после коррекционного снижения вероятно возобновление роста USDCAD.

Предполагаем, что на уровне 1/24 медведи встретят сопротивление, преодоление которого встретит значительные сложности. Откатом, учитывая динамику расчетной цены, пользуемся для поиска возможности купить в расчете на возобновление роста, цель 1.3010/20.

USDJPY

Нет ничего, что могло бы вывести иену из диапазона, внутренние причины никак не способствуют её укреплению, а внешние не способствуют укреплению доллара. Поскольку слухи о возможном сокращении стимулов ФРС оказались преждевременными, шансы уйти выше 100 снизились.

Расчетная цена по-прежнему ниже долгосрочной средней, направление на юг. Недельные изменения фьючерсов/опционов по иене минимальные, спотовая цена практически сравнялась с расчетной, сохраняется слабое медвежье давление.

blank

Предполагаем, что в ближайшей перспективе состоится обновление недавнего минимума 109.07, что откроет дорогу к поддержке 108.20.

Получить бонус

Источник: InstaForex

Аналитика по категориям: