Банк ANZ прогнозирует рост ставки в Новой Зеландии уже в ноябре, инвесторы пока не реагируют. Обзор USD, NZD, AUD

Сегодня стартует сезон отчетности в США, первыми отчитаются JP Morgan и Goldman Sachs, их отчеты, скорее всего, будут задавать тон в общей оценке рисков на ближайшие дни. Прогнозируется, что отчеты будут позитивными, индексы S&P 500 и NASDAQ зафиксировали новые максимумы.

Вчера в интервью Bloomberg президент ЕЦБ Кристин Лагард предложила инвесторам подготовиться к новому руководству по денежно-кредитному стимулированию через 10 дней и сообщила, что в следующем году могут быть приняты новые меры для поддержки экономики еврозоны после завершения текущей программы выкупа облигаций. Лагард заявила, что заседание ЕЦБ 22 июля предоставит игрокам «некоторые интересные вариации и изменения». Она ожидает, что текущий план ЕЦБ по покупке облигаций на 1,85 триллиона евро будет действовать «по крайней мере» до марта 2022 года, а вот за ним может последовать «переход в новый формат». Что это может быть за план – пока неясно, но намек игроками принят, вероятность укрепления евро снизилась.

Сегодня доминирующей идеей может стать возобновление роста нефти и золота, доллар будет под давлением.

NZDUSD

Банк ANZ предполагает, что РБНЗ готов приступить к сокращению стимулов уже в самое ближайшее время, первое повышение до 0.5% может состояться уже в ноябре, после чего будет продолжаться на каждом новом заседании, пока не достигнет уровня 1.75% в начале 2023 г.

Это очень смелое и ястребиное предположение обосновывается сильным ростом экономики, что может закончиться её перегревом. Рынок труда уже находится там, где он «нужен РБНЗ», то есть на близком к максимальной занятости уровне. Инфляцию ANZ ожидает на уровне 3% в 3 квартале, то есть инфляционное давление будет усиливаться.

Таким образом, прогнозируется, что РБНЗ значительно раньше приступит к выходу из стимулирования и росту ставки, чем ФРС. Это очень бычий прогноз, поскольку предполагает рост реальной доходности для киви, но удивительное дело – на него пока никак не реагируют финансовые рынки. Дифференциал доходности между 10-летними US Treasures и аналогичными облигациями Новой Зеландии практически стабилен, спроса на валюту также не наблюдается, что может говорить о том, что инвесторы пока не очень верят таким прогнозам. Инфляция высокая и в США, но ФРС считает её временной, что мешает РБНЗ сказать о том же самом и сбить ястребиные прогнозы?

Отчет CFTC показал минимальные недельные изменения, расчетная цена ниже долгосрочной средней и не предпринимает попыток развернуться вверх. Вероятнее всего, время для роста киви еще не пришло.

Киви находится в зоне консолидации, предполагаем, что выход вниз более вероятен, ожидаем прохождение поддержки 0.6915, далее 0.6795.

AUDUSD

Индекс условий в деловой среде Австралии снизился в июне на 12п., до +24п, ухудшение было вызвано падением субиндексов торговли, прибылей и занятости. Несмотря на то что индекс все равно остается на довольно высоком уровне, есть угроза, что дальнейший рост заболеваемости приведет к еще большему падению показателей.

blank

Чистая короткая позиция по AUD выросла на отчетной неделе, коррекция составила 527 млн, а сама короткая позиция увеличилась до -1,865 млрд. Опасения по целому ряду направлений выходят на передний план, это и общее снижение спроса на риск, и недостаточно сильный спрос со стороны Китая, и, конечно же, заметный рост заболеваемости ковидом, несмотря на неплохие темпы вакцинации.

Расчетная цена уверенно направлена вниз, признаков разворота пока не наблюдается.

blank

AUDUSD находится в нисходящем канале, снижение до 0,7415 (23.6% от годичного роста) состоялось. Возможный коррекционный рост ограничен зоной 0.7530/60, при вхождении в которую нужно искать возможность для продажи, ближайшая цель 0.7320/40

Получить бонус

Источник: InstaForex

Аналитика по категориям: